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深圳证券交易所综合指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月18日 星期五的波动率预测
1天
19.54%
decreased by 0.73%
1周
20.22%
decreased by 0.05%
1个月
22.19%
increased by 1.92%
更新于2026年9月18日星期五 UTC 22:03
参数估计
1991年4月3日 至 2026年9月17日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4413 | 3.79*** |
| αARCH | 0.1056 | 7.80*** |
| βGARCH | 0.8529 | 50.17*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0317 | -1.41 |
| γ2 | 0.0655 | 1.89* |
| γ3 | -0.0569 | -2.57** |
| γ4 | 0.0364 | 2.33** |
| γ5 | -0.0164 | -1.49 |
0.959
持续性16天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4413 | 3.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1056 | 7.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8529 | 50.17*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0317 | -1.41 |
| γ2 | 0.0655 | 1.89* |
| γ3 | -0.0569 | -2.57** |
| γ4 | 0.0364 | 2.33** |
| γ5 | -0.0164 | -1.49 |
持续性:
0.959
半衰期:
16天
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