标准普尔500指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月12日 星期四的波动率预测
1天
24.45%
decreased by 0.62%
1周
24.08%
decreased by 0.99%
1个月
22.86%
decreased by 2.21%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 01:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3737 | 7.77*** |
| αARCH | 0.1032 | 10.21*** |
| βGARCH | 0.8647 | 73.23*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0846 | 6.57*** |
| γ2 | -0.1341 | -6.38*** |
| γ3 | 0.0764 | 4.82*** |
| γ4 | -0.0465 | -3.31*** |
| γ5 | 0.0401 | 2.54** |
| γ6 | -0.0298 | -2.44** |
0.968
持续性21天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3737 | 7.77*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1032 | 10.21*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8647 | 73.23*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0846 | 6.57*** |
| γ2 | -0.1341 | -6.38*** |
| γ3 | 0.0764 | 4.82*** |
| γ4 | -0.0465 | -3.31*** |
| γ5 | 0.0401 | 2.54** |
| γ6 | -0.0298 | -2.44** |
持续性:
0.968
半衰期:
21天
股票指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析