关于V-Lab
波动率实验室(V-Lab)是一个研究实验室,致力于开发和传播有关全球金融市场风险的前沿研究。V-Lab的使命是通过提供实时数据和分析来增强金融市场的稳定性和效率,从而为决策过程提供支持。我们的研究帮助投资者、监管机构和社会了解与金融市场相关的风险,并做出更好的决策。
V-Lab的研究涵盖了金融计量学的基础领域,包括金融波动率、资产相关性和系统性风险。我们的工具和数据帮助用户识别风险加剧的时期、构建更强大的投资组合、评估系统性风险和监测市场流动性。我们的研究还涵盖了新兴领域,如气候风险、长期风险价值和固定收益预测。
这一更广泛的范围反映了我们持续致力于提供及时、透明和数据驱动的见解,以了解影响金融系统和经济的各种风险。每个应用程序都提供开放式模型和实时数据,以支持学术界、市场参与者和政策制定者的决策。V-Lab致力于为金融界提供在全球市场不断变化的背景下导航所需的工具和见解。
我们的使命
V-Lab致力于开发和传播有关影响全球金融市场风险的前沿研究。我们力求成为全球领先的权威,以衡量、建模和管理经济和金融市场。我们的目标是通过提供实时数据和分析来增强这些市场的稳定性和效率,从而为决策过程提供支持。我们的研究帮助投资者、监管机构和社会了解与金融市场相关的风险,并做出更好的决策。
关键倡议和研究领域
我们的研究涵盖了金融计量学的基础领域以及由不断变化的市场条件和政策关注驱动的新领域。关键倡议包括:
- 金融波动率预测
V-Lab为各种资产类别提供波动率预测,包括股票、指数、货币和商品。这些预测有助于用户识别风险加剧的时期,调整投资组合暴露,并评估波动率定位策略。市场从业者使用这些信息进行风险管理和衍生品定价,而研究人员则依靠这些信息来研究资产动态和市场效率。 - 资产相关性估计
通过测量资产回报之间的时变相关性,V-Lab使用户能够了解资产之间的关系如何演变——尤其是在市场压力时期。这支持更强大的投资组合构建、压力测试和系统性风险评估。我们的模型允许用户实时捕捉传染效应和不断变化的分散效益。 - 系统性风险评估
V-Lab的系统性风险指标帮助用户识别金融体系中的脆弱性,并评估冲击的潜在影响。我们的模型捕捉了金融机构和市场的相互联系性,提供了有关风险跨部门和地区传播的见解。这些工具被监管机构、政策制定者和市场参与者用于监测和缓解系统性风险。SRISK估计了金融机构在危机情景中的预期资本缺口,使其成为监测金融稳定性的监管机构和政策制定者的关键工具。学者和记者也使用SRISK来研究跨机构、跨部门和跨国家的系统性脆弱性的积累。 - 长期风险价值
V-Lab的长期风险价值(VaR)估计提供了对长期时间段内下行风险的前瞻性度量。这些估计有助于用户评估尾部风险,并评估极端事件对其投资组合的潜在影响。LRVAR将传统VaR分析扩展到考虑持续波动率和长期风险。它对于需要在多年时间段内管理尾部风险的机构投资者、养老基金和捐赠基金尤其有用。它还提供了关于冲击如何传播和随时间衰减的见解。 - 市场流动性监测
V-Lab的市场流动性指标帮助用户评估金融市场的深度、广度和韧性。我们的模型捕捉了交易活动对资产价格的影响以及执行交易的成本。这些指标被市场参与者用于评估流动性状况、识别交易机会和管理执行风险。它们还被监管机构和政策制定者用于监测市场运作和检测压力迹象。V-Lab的流动性指标在市场动荡时尤为有价值,当时流动性可能迅速消失并加剧价格波动。这些指标帮助交易员预测流动性枯竭,支持宏观审慎监管,并为金融压力的早期警示系统做出贡献。 - 固定收益预测
V-Lab的固定收益预测模型提供了对利率、收益率曲线和信用利差的实时估计。这些预测有助于用户评估货币政策、通胀预期和信用风险对固定收益市场的影响。它们被投资者用于管理利率风险、评估债券估值和构建收益率曲线策略。它们还被政策制定者用于监测金融状况、支持宏观经济预测和评估货币政策的有效性。 - 气候风险指标
V-Lab的气候风险指标帮助用户评估气候变化和过渡风险对金融的影响。我们的模型捕捉了资产和投资组合对气候变化的物理风险、过渡风险和责任风险的暴露。这些指标被投资者用于评估其投资组合中的气候相关风险、在可持续投资中寻找机会,并将其策略与气候目标保持一致。它们还被监管机构和政策制定者用于监测金融体系中的气候相关风险、支持气候压力测试和促进可持续金融。V-Lab的气候风险指标提供了有关气候变化的金融影响的见解,帮助投资者应对气候风险、评估与气候相关的机会,并将其投资组合与气候目标保持一致。 - 常见波动风险监测
V-Lab的常见波动风险指标帮助用户评估资产价格的共同波动和波动传播。我们的模型捕捉了资产回报的相互联系性,提供了有关驱动市场动态的共同风险来源的见解。这些指标被投资者用于识别分散机会、管理投资组合风险和对冲共同冲击。它们还被监管机构和政策制定者用于监测市场之间的相互依赖性、检测传染迹象和评估金融市场的韧性。
这些工具都是公开可用的,并持续更新,体现了我们使命的核心,即使高质量的金融风险分析工具民主化。无论您是探索新模型的学者、监控系统性风险的政策制定者,还是管理风险的投资者,V-Lab都提供透明和可操作的数据,以支持您的工作。
全球合作
V-Lab与世界各地的领先机构、研究人员和从业者合作,以推动对金融市场动态和风险的理解。我们的全球合作伙伴关系使我们能够利用多样化的专业知识、数据来源和视角,以提高我们研究的质量和相关性。通过与合作伙伴网络合作,我们旨在促进金融风险管理的创新、知识共享和最佳实践。值得一提的是,我们与NYU上海分校波动率研究所的合作关系专注于与中国金融市场相关的研究,促进国际合作和知识交流。
我们的团队
V-Lab的团队由一群热情的研究人员、工程师和数据科学家组成,他们致力于开发和维护我们的工具和数据。我们的团队成员具有多样的背景和技能,包括金融、计量经济学、计算机科学和数据科学。我们的团队成员来自世界各地,包括美国、中国、印度、巴西、意大利、土耳其和其他国家。
- Rob Engle
- Rob Capellini
- Brian Reis
- Gianluca DeNard
- Susana Campos-Martins
我们的团队还包括过去的成员,他们为V-Lab的发展和成功做出了重要贡献。我们对他们的工作表示感谢,并祝愿他们在未来的职业生涯中取得成功。
- Prab Agarwalla
- Mario D’Avirro
- Christian Brownlees
- Christian Conrad
- Hseu-Ming Chen
- Gauri Manglik
- Breno Neri
- Harshal Patil
- Gonzalo Rangel
- Michael Robles
- Guillaume Roussellet
- Tianyue Ruan
- Tal Safran
- Preethi Sampath
- Emil Siriwardane
- Michael Verrilli
- Norm White
- Robin Wurl