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MSCI美国指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月25日 星期五的波动率预测
1天
12.83%
decreased by 0.50%
1周
13.14%
decreased by 0.19%
1个月
14.10%
increased by 0.77%
更新于2026年9月25日星期五 UTC 21:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3220 | 7.59*** |
| αARCH | 0.0954 | 10.12*** |
| βGARCH | 0.8746 | 79.11*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0788 | 6.10*** |
| γ2 | -0.1259 | -6.00*** |
| γ3 | 0.0729 | 4.76*** |
| γ4 | -0.0447 | -3.36*** |
| γ5 | 0.0386 | 2.59*** |
| γ6 | -0.0285 | -2.48** |
0.970
持续性23天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3220 | 7.59*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0954 | 10.12*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8746 | 79.11*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0788 | 6.10*** |
| γ2 | -0.1259 | -6.00*** |
| γ3 | 0.0729 | 4.76*** |
| γ4 | -0.0447 | -3.36*** |
| γ5 | 0.0386 | 2.59*** |
| γ6 | -0.0285 | -2.48** |
持续性:
0.970
半衰期:
23天
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