道琼斯工业平均指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月12日 星期四的波动率预测
1天
22.01%
decreased by 1.29%
1周
21.71%
decreased by 1.59%
1个月
20.71%
decreased by 2.59%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 01:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4452 | 6.97*** |
| αARCH | 0.1034 | 9.74*** |
| βGARCH | 0.8642 | 72.30*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0708 | 5.59*** |
| γ2 | -0.1108 | -5.43*** |
| γ3 | 0.0601 | 3.97*** |
| γ4 | -0.0322 | -2.43** |
| γ5 | 0.0268 | 1.88* |
| γ6 | -0.0224 | -2.06** |
0.968
持续性21天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4452 | 6.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1034 | 9.74*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8642 | 72.30*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0708 | 5.59*** |
| γ2 | -0.1108 | -5.43*** |
| γ3 | 0.0601 | 3.97*** |
| γ4 | -0.0322 | -2.43** |
| γ5 | 0.0268 | 1.88* |
| γ6 | -0.0224 | -2.06** |
持续性:
0.968
半衰期:
21天
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