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道富金融精选行业SPDR ETF零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月6日 星期二的波动率预测
1天
13.95%
decreased by 0.05%
1周
14.34%
increased by 0.34%
1个月
15.53%
increased by 1.53%
更新于2026年10月5日星期一 UTC 21:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1998年12月22日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 19个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0157 | 6.27*** |
| αARCH | 0.1158 | 9.14*** |
| βGARCH | 0.8480 | 56.77*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1561 | -4.11*** |
| γ2 | 0.3340 | 5.76*** |
| γ3 | -0.3190 | -6.57*** |
| γ4 | 0.2015 | 4.03*** |
| γ5 | -0.0527 | -1.08 |
| γ6 | -0.0336 | -0.75 |
| γ7 | 0.0383 | 1.23 |
0.964
持续性19天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0157 | 6.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1158 | 9.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8480 | 56.77*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1561 | -4.11*** |
| γ2 | 0.3340 | 5.76*** |
| γ3 | -0.3190 | -6.57*** |
| γ4 | 0.2015 | 4.03*** |
| γ5 | -0.0527 | -1.08 |
| γ6 | -0.0336 | -0.75 |
| γ7 | 0.0383 | 1.23 |
持续性:
0.964
半衰期:
19天
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