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安硕0-1年国债ETF零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月6日 星期二的波动率预测
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更新于2026年10月5日星期一 UTC 21:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2007年1月11日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4267 | 6.28*** |
| αARCH | 0.0828 | 5.46*** |
| βGARCH | 0.8548 | 36.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2911 | -1.76* |
| γ2 | 0.2673 | 1.15 |
| γ3 | 0.1770 | 1.37 |
| γ4 | -0.0287 | -0.20 |
| γ5 | -0.2214 | -1.37 |
| γ6 | -0.1332 | -0.88 |
| γ7 | 0.7824 | 6.69*** |
| γ8 | -1.0289 | -10.91*** |
| γ9 | 0.6072 | 8.08*** |
0.938
持续性11天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4267 | 6.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0828 | 5.46*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8548 | 36.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2911 | -1.76* |
| γ2 | 0.2673 | 1.15 |
| γ3 | 0.1770 | 1.37 |
| γ4 | -0.0287 | -0.20 |
| γ5 | -0.2214 | -1.37 |
| γ6 | -0.1332 | -0.88 |
| γ7 | 0.7824 | 6.69*** |
| γ8 | -1.0289 | -10.91*** |
| γ9 | 0.6072 | 8.08*** |
持续性:
0.938
半衰期:
11天
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