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德意志银行外汇波动率指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月25日 星期五的波动率预测
1天
35.05%
decreased by 3.98%
1周
36.45%
decreased by 2.58%
1个月
38.85%
decreased by 0.18%
更新于2026年9月25日星期五 UTC 20:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年8月29日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7592 | 9.83*** |
| αARCH | 0.2186 | 7.30*** |
| βGARCH | 0.6452 | 18.24*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0641 | 3.95*** |
| γ2 | -0.0909 | -3.29*** |
| γ3 | 0.0207 | 0.82 |
| γ4 | 0.0043 | 0.20 |
| γ5 | 0.0065 | 0.51 |
0.864
持续性5天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7592 | 9.83*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2186 | 7.30*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6452 | 18.24*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0641 | 3.95*** |
| γ2 | -0.0909 | -3.29*** |
| γ3 | 0.0207 | 0.82 |
| γ4 | 0.0043 | 0.20 |
| γ5 | 0.0065 | 0.51 |
持续性:
0.864
半衰期:
5天
波动率指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析