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德意志银行外汇波动率指数GJR-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月25日 星期五的波动率预测
1天
36.64%
decreased by 4.02%
1周
37.95%
decreased by 2.71%
1个月
41.19%
increased by 0.53%
更新于2026年9月25日星期五 UTC 20:58
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年8月29日 至 2026年9月24日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多104%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。
σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加104%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5647 | 8.14*** |
| αARCH | 0.3002 | 5.57*** |
| βGARCH | 0.7091 | 26.90*** |
| γ杠杆 | -0.1529 | -2.07** |
0.933
持续性10天
半衰期σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5647 | 8.14*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3002 | 5.57*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7091 | 26.90*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.1529 | -2.07** |
持续性:
0.933
半衰期:
10天
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