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德意志银行外汇波动率指数MF2-GARCH（波动性分析模型）
2026年9月25日 星期五的波动率预测
1天
35.97%
decreased by 4.75%
1周
36.34%
decreased by 4.38%
1个月
36.81%
decreased by 3.91%
更新于2026年9月25日星期五 UTC 20:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年8月29日 至 2026年9月24日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多169%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加169%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 76 | |
| αARCH | 0.3071 | 7.66*** |
| βGARCH | 0.6275 | 17.78*** |
| γ杠杆 | -0.1931 | -4.04*** |
| λ₁τ截距 | 0.0437 | 2.03** |
| λ₂预测调整 | 0.0658 | 2.85*** |
| λ₃τ持续性 | 0.9295 | 38.94*** |
0.838
持续性4天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 76 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3071 | 7.66*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6275 | 17.78*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.1931 | -4.04*** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 0.0437 | 2.03** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.0658 | 2.85*** |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.9295 | 38.94*** |
持续性:
0.838
半衰期:
4天
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