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美国CBOE纳斯达克100波动率指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月5日 星期一的波动率预测
1天
89.55%
increased by 4.20%
1周
93.80%
increased by 8.45%
1个月
101.20%
increased by 15.85%
更新于2026年10月5日星期一 UTC 11:40
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年1月23日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7564 | 8.70*** |
| αARCH | 0.1100 | 7.08*** |
| βGARCH | 0.7590 | 23.13*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0395 | 0.58 |
| γ2 | 0.0377 | 0.34 |
| γ3 | -0.1764 | -1.73* |
| γ4 | 0.1394 | 1.37 |
| γ5 | -0.0579 | -0.72 |
| γ6 | 0.0492 | 0.58 |
| γ7 | -0.0667 | -0.64 |
| γ8 | -0.0239 | -0.23 |
| γ9 | 0.1787 | 2.30** |
| γ10 | -0.1734 | -3.17*** |
0.869
持续性5天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7564 | 8.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1100 | 7.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7590 | 23.13*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0395 | 0.58 |
| γ2 | 0.0377 | 0.34 |
| γ3 | -0.1764 | -1.73* |
| γ4 | 0.1394 | 1.37 |
| γ5 | -0.0579 | -0.72 |
| γ6 | 0.0492 | 0.58 |
| γ7 | -0.0667 | -0.64 |
| γ8 | -0.0239 | -0.23 |
| γ9 | 0.1787 | 2.30** |
| γ10 | -0.1734 | -3.17*** |
持续性:
0.869
半衰期:
5天
波动率指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析