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香港恒生指数波动率指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
75.44%
increased by 0.80%
1周
80.17%
increased by 5.53%
1个月
90.01%
increased by 15.37%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:49
参数估计
2010年7月16日 至 2026年9月10日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7171 | 6.87*** |
| αARCH | 0.1000 | 5.49*** |
| βGARCH | 0.8076 | 23.41*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.6230 | -3.08*** |
| γ2 | 1.0518 | 3.16*** |
| γ3 | -0.7442 | -2.69*** |
| γ4 | 0.5398 | 2.08** |
| γ5 | -0.3670 | -1.72* |
| γ6 | 0.1075 | 0.57 |
| γ7 | 0.2134 | 1.47 |
| γ8 | -0.2769 | -2.51** |
0.908
持续性7天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7171 | 6.87*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1000 | 5.49*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8076 | 23.41*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.6230 | -3.08*** |
| γ2 | 1.0518 | 3.16*** |
| γ3 | -0.7442 | -2.69*** |
| γ4 | 0.5398 | 2.08** |
| γ5 | -0.3670 | -1.72* |
| γ6 | 0.1075 | 0.57 |
| γ7 | 0.2134 | 1.47 |
| γ8 | -0.2769 | -2.51** |
持续性:
0.908
半衰期:
7天
波动率指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析