正瀚生技零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
26.07%
decreased by 2.71%
1周
28.51%
decreased by 0.27%
1个月
30.91%
increased by 2.13%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2015年7月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.2369 | 3.78*** |
| αARCH | 0.2520 | 4.22*** |
| βGARCH | 0.4968 | 5.98*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 2.4908 | 3.13*** |
| γ2 | -4.3551 | -3.67*** |
| γ3 | 3.4325 | 4.34*** |
| γ4 | -1.8529 | -2.89*** |
| γ5 | -0.0451 | -0.07 |
| γ6 | 0.0567 | 0.07 |
| γ7 | 0.8357 | 0.83 |
| γ8 | -1.1569 | -0.85 |
| γ9 | 1.1772 | 0.96 |
| γ10 | -0.7846 | -1.31 |
0.749
持续性2天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.2369 | 3.78*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2520 | 4.22*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4968 | 5.98*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 2.4908 | 3.13*** |
| γ2 | -4.3551 | -3.67*** |
| γ3 | 3.4325 | 4.34*** |
| γ4 | -1.8529 | -2.89*** |
| γ5 | -0.0451 | -0.07 |
| γ6 | 0.0567 | 0.07 |
| γ7 | 0.8357 | 0.83 |
| γ8 | -1.1569 | -0.85 |
| γ9 | 1.1772 | 0.96 |
| γ10 | -0.7846 | -1.31 |
持续性:
0.749
半衰期:
2天
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