山西汾酒零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
39.71%
increased by 11.17%
1周
38.74%
increased by 10.20%
1个月
36.21%
increased by 7.67%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1994年1月6日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7057 | 4.99*** |
| αARCH | 0.0938 | 8.24*** |
| βGARCH | 0.8307 | 39.32*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0040 | -0.09 |
| γ2 | 0.0005 | 0.01 |
| γ3 | 0.0830 | 2.22** |
| γ4 | -0.1643 | -5.20*** |
| γ5 | 0.1282 | 4.07*** |
| γ6 | -0.0473 | -1.59 |
| γ7 | -0.0306 | -1.01 |
| γ8 | 0.0616 | 2.56** |
0.925
持续性9天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7057 | 4.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0938 | 8.24*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8307 | 39.32*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0040 | -0.09 |
| γ2 | 0.0005 | 0.01 |
| γ3 | 0.0830 | 2.22** |
| γ4 | -0.1643 | -5.20*** |
| γ5 | 0.1282 | 4.07*** |
| γ6 | -0.0473 | -1.59 |
| γ7 | -0.0306 | -1.01 |
| γ8 | 0.0616 | 2.56** |
持续性:
0.925
半衰期:
9天
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