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时代万恒MF2-GARCH（波动性分析模型）
2026年10月8日 星期四的波动率预测
1天
94.39%
increased by 11.04%
1周
89.54%
increased by 6.19%
1个月
76.24%
decreased by 7.11%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2000年11月28日 至 2026年9月30日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多46%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加46%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 91 | |
| αARCH | 0.1271 | 6.95*** |
| βGARCH | 0.8088 | 32.15*** |
| γ杠杆 | -0.0402 | -2.11** |
| λ₁τ截距 | 1.8489 | 2.85*** |
| λ₂预测调整 | 0.7935 | 5.86*** |
| λ₃τ持续性 | 0.0000 | 0.00 |
0.916
持续性8天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 91 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1271 | 6.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8088 | 32.15*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0402 | -2.11** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 1.8489 | 2.85*** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.7935 | 5.86*** |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.0000 | 0.00 |
持续性:
0.916
半衰期:
8天
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