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时代万恒非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
32.37%
increased by 0.55%
1周
33.54%
increased by 1.72%
1个月
37.45%
increased by 5.63%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:15
参数估计
2000年11月28日 至 2026年9月4日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多45%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。 波动率幂次 δ = 1.32 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加45%δ = 1.32 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1243 | 4.13*** |
| αARCH | 0.1157 | 10.00*** |
| βGARCH | 0.8794 | 68.47*** |
| γ杠杆 | -0.1411 | -2.62*** |
| δ幂 | 1.3187 | 6.68*** |
0.976
持续性28天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1243 | 4.13*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1157 | 10.00*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8794 | 68.47*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.1411 | -2.62*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.3187 | 6.68*** |
持续性:
0.976
半衰期:
28天
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