V-Lab
T-BULL S.A.非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
163.34%
decreased by 6.03%
1周
163.63%
decreased by 5.74%
1个月
164.81%
decreased by 4.56%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 19:04
参数估计
2020年5月6日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1495200个交易日（约5933.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.42 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1495200天δ = 2.42 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6243 | 0.97 |
| αARCH | 0.0672 | 2.20** |
| βGARCH | 0.9137 | 57.33*** |
| γ杠杆 | -0.2135 | -1.06 |
| δ幂 | 2.4241 | 3.14*** |
1.000
持续性1495200天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6243 | 0.97 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0672 | 2.20** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9137 | 57.33*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.2135 | -1.06 |
δ 幂 变换幂次 | 2.4241 | 3.14*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1495200天
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