V-Lab
驰宏锌锗非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
41.91%
decreased by 0.45%
1周
42.45%
increased by 0.09%
1个月
44.35%
increased by 1.99%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:15
参数估计
2004年4月20日 至 2026年9月4日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多56%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。 波动率幂次 δ = 1.04 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加56%δ = 1.04 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0674 | 3.54*** |
| αARCH | 0.0897 | 8.88*** |
| βGARCH | 0.9103 | 82.62*** |
| γ杠杆 | -0.2097 | -2.32** |
| δ幂 | 1.0389 | 4.87*** |
0.982
持续性38天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0674 | 3.54*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0897 | 8.88*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9103 | 82.62*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.2097 | -2.32** |
δ 幂 变换幂次 | 1.0389 | 4.87*** |
持续性:
0.982
半衰期:
38天
国际股票的其他非对称指数ARCH模型分析