标准普尔GSCI棉花价格指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
22.60%
decreased by 0.15%
1周
22.65%
decreased by 0.10%
1个月
22.82%
increased by 0.07%
更新于2026年10月21日星期三 UTC 23:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 98个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约98天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9524 | 10.35*** |
| αARCH | 0.0432 | 9.70*** |
| βGARCH | 0.9497 | 186.73*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0001 | -0.69 |
0.993
持续性98天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9524 | 10.35*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0432 | 9.70*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9497 | 186.73*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0001 | -0.69 |
持续性:
0.993
半衰期:
98天
大宗商品的其他零斜率曲线-GARCH模型分析