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标准普尔GSCI棉花价格指数非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
25.52%
increased by 0.83%
1周
25.55%
increased by 0.86%
1个月
25.65%
increased by 0.96%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:55
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 92个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.44 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约92天δ = 1.44 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0163 | 5.01*** |
| αARCH | 0.0495 | 9.08*** |
| βGARCH | 0.9505 | 182.69*** |
| γ杠杆 | -0.0481 | -1.04 |
| δ幂 | 1.4368 | 6.80*** |
0.993
持续性92天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0163 | 5.01*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0495 | 9.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9505 | 182.69*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0481 | -1.04 |
δ 幂 变换幂次 | 1.4368 | 6.80*** |
持续性:
0.993
半衰期:
92天
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