V-Lab
芝加哥软红冬小麦非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
36.34%
decreased by 0.07%
1周
36.27%
decreased by 0.14%
1个月
36.05%
decreased by 0.36%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 04:09
参数估计
2000年7月17日 至 2026年9月11日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多52%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。 波动率幂次 δ = 1.09 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加52%δ = 1.09 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0317 | 3.71*** |
| αARCH | 0.0603 | 6.92*** |
| βGARCH | 0.9377 | 101.74*** |
| γ杠杆 | -0.1898 | -2.12** |
| δ幂 | 1.0940 | 5.66*** |
0.986
持续性50天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0317 | 3.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0603 | 6.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9377 | 101.74*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.1898 | -2.12** |
δ 幂 变换幂次 | 1.0940 | 5.66*** |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
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