V-Lab
芝加哥期货交易所燕麦非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
49.13%
decreased by 0.41%
1周
49.20%
decreased by 0.34%
1个月
49.50%
decreased by 0.04%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 04:07
参数估计
1999年9月14日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 16461个交易日（约65.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.80 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16461天δ = 1.80 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0108 | 2.82*** |
| αARCH | 0.0161 | 2.55** |
| βGARCH | 0.9826 | 251.31*** |
| γ杠杆 | -0.4618 | -1.82* |
| δ幂 | 1.8020 | 5.56*** |
1.000
持续性16461天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0108 | 2.82*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0161 | 2.55** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9826 | 251.31*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.4618 | -1.82* |
δ 幂 变换幂次 | 1.8020 | 5.56*** |
持续性:
1.000
半衰期:
16461天
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