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芝加哥商业交易所活牛零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
17.38%
decreased by 0.28%
1周
18.80%
increased by 1.14%
1个月
19.64%
increased by 1.98%
更新于2026年10月2日星期五 UTC 14:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年3月1日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4772 | 5.05*** |
| αARCH | 0.1509 | 5.16*** |
| βGARCH | 0.4470 | 6.32*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2962 | -4.09*** |
| γ2 | 0.3416 | 3.10*** |
| γ3 | -0.0336 | -0.45 |
| γ4 | -0.0525 | -0.89 |
| γ5 | 0.1551 | 2.57** |
| γ6 | -0.2215 | -3.16*** |
| γ7 | 0.0812 | 1.05 |
| γ8 | 0.1263 | 1.64 |
| γ9 | -0.1478 | -2.72*** |
0.598
持续性1天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4772 | 5.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1509 | 5.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4470 | 6.32*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2962 | -4.09*** |
| γ2 | 0.3416 | 3.10*** |
| γ3 | -0.0336 | -0.45 |
| γ4 | -0.0525 | -0.89 |
| γ5 | 0.1551 | 2.57** |
| γ6 | -0.2215 | -3.16*** |
| γ7 | 0.0812 | 1.05 |
| γ8 | 0.1263 | 1.64 |
| γ9 | -0.1478 | -2.72*** |
持续性:
0.598
半衰期:
1天
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