芝加哥商业交易所活牛零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
16.64%
decreased by 0.37%
1周
17.79%
increased by 0.78%
1个月
18.48%
increased by 1.47%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 14:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年3月1日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4779 | 5.05*** |
| αARCH | 0.1506 | 5.17*** |
| βGARCH | 0.4485 | 6.35*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2954 | -4.09*** |
| γ2 | 0.3411 | 3.10*** |
| γ3 | -0.0346 | -0.46 |
| γ4 | -0.0507 | -0.86 |
| γ5 | 0.1534 | 2.55** |
| γ6 | -0.2220 | -3.18*** |
| γ7 | 0.0853 | 1.11 |
| γ8 | 0.1200 | 1.56 |
| γ9 | -0.1426 | -2.64*** |
0.599
持续性1天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4779 | 5.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1506 | 5.17*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4485 | 6.35*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2954 | -4.09*** |
| γ2 | 0.3411 | 3.10*** |
| γ3 | -0.0346 | -0.46 |
| γ4 | -0.0507 | -0.86 |
| γ5 | 0.1534 | 2.55** |
| γ6 | -0.2220 | -3.18*** |
| γ7 | 0.0853 | 1.11 |
| γ8 | 0.1200 | 1.56 |
| γ9 | -0.1426 | -2.64*** |
持续性:
0.599
半衰期:
1天
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