芝加哥商业交易所瘦肉猪零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 14:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2000年12月15日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.998 时，波动率冲击的半衰期为 329个交易日（约1.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约329天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6535 | 2.22** |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9979 | 213.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4394 | -3.03*** |
| γ2 | 0.6066 | 2.71*** |
| γ3 | -0.1823 | -1.36 |
| γ4 | -0.0501 | -0.43 |
| γ5 | 0.1683 | 1.17 |
| γ6 | -0.1420 | -0.91 |
| γ7 | 0.0705 | 0.50 |
| γ8 | -0.1276 | -1.05 |
| γ9 | 0.1300 | 1.07 |
| γ10 | -0.0153 | -0.16 |
0.998
持续性329天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6535 | 2.22** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9979 | 213.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4394 | -3.03*** |
| γ2 | 0.6066 | 2.71*** |
| γ3 | -0.1823 | -1.36 |
| γ4 | -0.0501 | -0.43 |
| γ5 | 0.1683 | 1.17 |
| γ6 | -0.1420 | -0.91 |
| γ7 | 0.0705 | 0.50 |
| γ8 | -0.1276 | -1.05 |
| γ9 | 0.1300 | 1.07 |
| γ10 | -0.0153 | -0.16 |
持续性:
0.998
半衰期:
329天
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