芝加哥商业交易所瘦肉猪零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月11日 星期三的波动率预测
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 15:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2000年12月15日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.998 时，波动率冲击的半衰期为 362个交易日（约1.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约362天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6678 | 2.38** |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9981 | 230.83*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4432 | -2.97*** |
| γ2 | 0.6114 | 2.72*** |
| γ3 | -0.1845 | -1.41 |
| γ4 | -0.0467 | -0.40 |
| γ5 | 0.1657 | 1.18 |
| γ6 | -0.1413 | -0.92 |
| γ7 | 0.0691 | 0.50 |
| γ8 | -0.1253 | -1.04 |
| γ9 | 0.1312 | 1.11 |
| γ10 | -0.0199 | -0.22 |
0.998
持续性362天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6678 | 2.38** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9981 | 230.83*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4432 | -2.97*** |
| γ2 | 0.6114 | 2.72*** |
| γ3 | -0.1845 | -1.41 |
| γ4 | -0.0467 | -0.40 |
| γ5 | 0.1657 | 1.18 |
| γ6 | -0.1413 | -0.92 |
| γ7 | 0.0691 | 0.50 |
| γ8 | -0.1253 | -1.04 |
| γ9 | 0.1312 | 1.11 |
| γ10 | -0.0199 | -0.22 |
持续性:
0.998
半衰期:
362天
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