MSCI世界指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月12日 星期四的波动率预测
1天
19.47%
decreased by 0.44%
1周
19.12%
decreased by 0.79%
1个月
17.98%
decreased by 1.93%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 09:30
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3341 | 7.07*** |
| αARCH | 0.1130 | 10.07*** |
| βGARCH | 0.8492 | 64.06*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0321 | 1.38 |
| γ2 | 0.0110 | 0.29 |
| γ3 | -0.1158 | -4.20*** |
| γ4 | 0.1523 | 6.15*** |
| γ5 | -0.1651 | -7.00*** |
| γ6 | 0.1476 | 5.56*** |
| γ7 | -0.0788 | -2.88*** |
| γ8 | 0.0149 | 0.78 |
0.962
持续性18天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3341 | 7.07*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1130 | 10.07*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8492 | 64.06*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0321 | 1.38 |
| γ2 | 0.0110 | 0.29 |
| γ3 | -0.1158 | -4.20*** |
| γ4 | 0.1523 | 6.15*** |
| γ5 | -0.1651 | -7.00*** |
| γ6 | 0.1476 | 5.56*** |
| γ7 | -0.0788 | -2.88*** |
| γ8 | 0.0149 | 0.78 |
持续性:
0.962
半衰期:
18天
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