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德国默克集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
24.86%
increased by 0.79%
1周
26.74%
increased by 2.67%
1个月
29.27%
increased by 5.20%
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:50
参数估计
1995年10月20日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5903 | 7.97*** |
| αARCH | 0.1291 | 7.72*** |
| βGARCH | 0.6914 | 17.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0591 | -5.51*** |
| γ2 | 0.0706 | 4.70*** |
| γ3 | -0.0170 | -1.71* |
| γ4 | 0.0203 | 2.11** |
| γ5 | -0.0232 | -3.39*** |
0.821
持续性4天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5903 | 7.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1291 | 7.72*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6914 | 17.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0591 | -5.51*** |
| γ2 | 0.0706 | 4.70*** |
| γ3 | -0.0170 | -1.71* |
| γ4 | 0.0203 | 2.11** |
| γ5 | -0.0232 | -3.39*** |
持续性:
0.821
半衰期:
4天
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