德国默克集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月15日 星期四的波动率预测
1天
31.95%
increased by 3.92%
1周
31.62%
increased by 3.59%
1个月
31.13%
increased by 3.10%
更新于2026年10月15日星期四 UTC 19:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1995年10月20日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5910 | 7.98*** |
| αARCH | 0.1284 | 7.71*** |
| βGARCH | 0.6930 | 17.28*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0588 | -5.51*** |
| γ2 | 0.0702 | 4.70*** |
| γ3 | -0.0168 | -1.71* |
| γ4 | 0.0201 | 2.11** |
| γ5 | -0.0231 | -3.41*** |
0.821
持续性4天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5910 | 7.98*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1284 | 7.71*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6930 | 17.28*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0588 | -5.51*** |
| γ2 | 0.0702 | 4.70*** |
| γ3 | -0.0168 | -1.71* |
| γ4 | 0.0201 | 2.11** |
| γ5 | -0.0231 | -3.41*** |
持续性:
0.821
半衰期:
4天
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