巴西巴西银行SA零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
38.44%
decreased by 1.81%
1周
37.89%
decreased by 2.36%
1个月
36.11%
decreased by 4.14%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1992年4月17日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9887 | 3.35*** |
| αARCH | 0.0728 | 5.80*** |
| βGARCH | 0.8886 | 43.34*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2790 | -4.40*** |
| γ2 | 0.4187 | 3.17*** |
| γ3 | -0.2041 | -1.76* |
| γ4 | 0.1078 | 1.55 |
| γ5 | -0.1024 | -2.06** |
| γ6 | 0.1513 | 3.23*** |
| γ7 | -0.1491 | -3.17*** |
| γ8 | 0.0390 | 0.69 |
| γ9 | 0.0441 | 0.56 |
| γ10 | -0.0264 | -0.38 |
0.961
持续性18天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9887 | 3.35*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0728 | 5.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8886 | 43.34*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2790 | -4.40*** |
| γ2 | 0.4187 | 3.17*** |
| γ3 | -0.2041 | -1.76* |
| γ4 | 0.1078 | 1.55 |
| γ5 | -0.1024 | -2.06** |
| γ6 | 0.1513 | 3.23*** |
| γ7 | -0.1491 | -3.17*** |
| γ8 | 0.0390 | 0.69 |
| γ9 | 0.0441 | 0.56 |
| γ10 | -0.0264 | -0.38 |
持续性:
0.961
半衰期:
18天
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