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V-Lab

巴西巴西银行SA曲线-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年9月11日星期五的波动率预测

1天

39.79%

increased by 0.57%

1周

40.18%

increased by 0.96%

1个月

41.34%

increased by 2.12%

更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:56

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

1992年4月17日至 2026年9月4日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	0.9144	3.25***
αARCH	0.0723	5.72***
βGARCH	0.8855	41.22***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	-0.3096	-5.07***
γ₂	0.4694	3.70***
γ₃	-0.2423	-2.15**
γ₄	0.1434	2.13**
γ₅	-0.1369	-2.86***
γ₆	0.1834	4.08***
γ₇	-0.1792	-3.93***
γ₈	0.0803	1.39
γ₉	-0.0382	-0.46
γ₁₀	0.1732	1.66*

0.958

持续性

16天

半衰期

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	0.9144	3.25***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0723	5.72***
β GARCH 波动率持续性	0.8855	41.22***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	-0.3096	-5.07***
γ₂	0.4694	3.70***
γ₃	-0.2423	-2.15**
γ₄	0.1434	2.13**
γ₅	-0.1369	-2.86***
γ₆	0.1834	4.08***
γ₇	-0.1792	-3.93***
γ₈	0.0803	1.39
γ₉	-0.0382	-0.46
γ₁₀	0.1732	1.66*

持续性:

0.958

半衰期:

16天