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山田咨询集团有限公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
25.53%
decreased by 3.41%
1周
24.27%
decreased by 4.67%
1个月
21.46%
decreased by 7.48%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年3月23日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8043 | 6.70*** |
| αARCH | 0.1696 | 9.16*** |
| βGARCH | 0.7193 | 25.29*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1878 | -1.98** |
| γ2 | 0.1938 | 1.22 |
| γ3 | -0.0843 | -0.60 |
| γ4 | 0.2907 | 1.88* |
| γ5 | -0.4356 | -2.22** |
| γ6 | 0.4293 | 2.17** |
| γ7 | -0.3816 | -2.25** |
| γ8 | 0.2922 | 1.70* |
| γ9 | -0.2946 | -1.52 |
| γ10 | 0.3130 | 2.23** |
0.889
持续性6天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8043 | 6.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1696 | 9.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7193 | 25.29*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1878 | -1.98** |
| γ2 | 0.1938 | 1.22 |
| γ3 | -0.0843 | -0.60 |
| γ4 | 0.2907 | 1.88* |
| γ5 | -0.4356 | -2.22** |
| γ6 | 0.4293 | 2.17** |
| γ7 | -0.3816 | -2.25** |
| γ8 | 0.2922 | 1.70* |
| γ9 | -0.2946 | -1.52 |
| γ10 | 0.3130 | 2.23** |
持续性:
0.889
半衰期:
6天
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