山田咨询集团有限公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
15.64%
decreased by 1.14%
1周
16.34%
decreased by 0.44%
1个月
17.67%
increased by 0.89%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 19:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年3月23日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8040 | 6.74*** |
| αARCH | 0.1684 | 9.12*** |
| βGARCH | 0.7180 | 24.96*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1860 | -1.99** |
| γ2 | 0.1918 | 1.23 |
| γ3 | -0.0836 | -0.61 |
| γ4 | 0.2889 | 1.90* |
| γ5 | -0.4334 | -2.24** |
| γ6 | 0.4286 | 2.18** |
| γ7 | -0.3820 | -2.26** |
| γ8 | 0.2898 | 1.70* |
| γ9 | -0.2828 | -1.47 |
| γ10 | 0.2963 | 2.10** |
0.886
持续性6天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8040 | 6.74*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1684 | 9.12*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7180 | 24.96*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1860 | -1.99** |
| γ2 | 0.1918 | 1.23 |
| γ3 | -0.0836 | -0.61 |
| γ4 | 0.2889 | 1.90* |
| γ5 | -0.4334 | -2.24** |
| γ6 | 0.4286 | 2.18** |
| γ7 | -0.3820 | -2.26** |
| γ8 | 0.2898 | 1.70* |
| γ9 | -0.2828 | -1.47 |
| γ10 | 0.2963 | 2.10** |
持续性:
0.886
半衰期:
6天
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