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V-Lab

山田咨询集团有限公司曲线-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年9月11日星期五的波动率预测

1天

13.09%

decreased by 0.38%

1周

12.95%

decreased by 0.52%

1个月

12.68%

decreased by 0.79%

更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:26

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

2001年3月23日至 2026年9月4日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	0.7649	6.54***
αARCH	0.1686	9.10***
βGARCH	0.7162	24.23***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	-0.2246	-2.37**
γ₂	0.2551	1.61
γ₃	-0.1324	-0.95
γ₄	0.3321	2.18**
γ₅	-0.4619	-2.39**
γ₆	0.4358	2.25**
γ₇	-0.3610	-2.16**
γ₈	0.2285	1.30
γ₉	-0.1447	-0.67
γ₁₀	-0.0772	-0.33

0.885

持续性

6天

半衰期

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	0.7649	6.54***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.1686	9.10***
β GARCH 波动率持续性	0.7162	24.23***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	-0.2246	-2.37**
γ₂	0.2551	1.61
γ₃	-0.1324	-0.95
γ₄	0.3321	2.18**
γ₅	-0.4619	-2.39**
γ₆	0.4358	2.25**
γ₇	-0.3610	-2.16**
γ₈	0.2285	1.30
γ₉	-0.1447	-0.67
γ₁₀	-0.0772	-0.33

持续性:

0.885

半衰期:

6天