东京证券交易所东京物价指数TOPIX零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月11日 星期三的波动率预测
1天
36.48%
decreased by 1.18%
1周
35.68%
decreased by 1.98%
1个月
32.97%
decreased by 4.69%
更新于2026年11月11日星期三 UTC 18:41
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0349 | 11.42*** |
| αARCH | 0.1214 | 10.34*** |
| βGARCH | 0.8454 | 69.23*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0000 | 0.16 |
0.967
持续性21天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0349 | 11.42*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1214 | 10.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8454 | 69.23*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0000 | 0.16 |
持续性:
0.967
半衰期:
21天
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