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Town Centre 证券股份有限公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
30.29%
decreased by 0.15%
1周
33.02%
increased by 2.58%
1个月
36.97%
increased by 6.53%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:20
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月8日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7436 | 7.75*** |
| αARCH | 0.1434 | 7.60*** |
| βGARCH | 0.6968 | 18.87*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.1942 | 4.91*** |
| γ2 | -0.2599 | -4.39*** |
| γ3 | 0.1520 | 3.84*** |
| γ4 | -0.1732 | -4.96*** |
| γ5 | 0.0931 | 2.74*** |
| γ6 | 0.0462 | 1.32 |
| γ7 | -0.0922 | -2.54** |
| γ8 | 0.0466 | 1.71* |
0.840
持续性4天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7436 | 7.75*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1434 | 7.60*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6968 | 18.87*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.1942 | 4.91*** |
| γ2 | -0.2599 | -4.39*** |
| γ3 | 0.1520 | 3.84*** |
| γ4 | -0.1732 | -4.96*** |
| γ5 | 0.0931 | 2.74*** |
| γ6 | 0.0462 | 1.32 |
| γ7 | -0.0922 | -2.54** |
| γ8 | 0.0466 | 1.71* |
持续性:
0.840
半衰期:
4天
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