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法国KLEPIERRE零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
15.97%
increased by 3.44%
1周
16.07%
increased by 3.54%
1个月
16.32%
increased by 3.79%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 19:45
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 13个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0002 | 5.04*** |
| αARCH | 0.1136 | 10.71*** |
| βGARCH | 0.8328 | 56.36*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.0090 | -0.18 |
| γ2 | 0.0340 | 0.47 |
| γ3 | -0.0633 | -1.15 |
| γ4 | 0.0851 | 1.56 |
| γ5 | -0.0512 | -1.11 |
| γ6 | -0.0422 | -0.97 |
| γ7 | 0.0653 | 1.41 |
| γ8 | 0.0567 | 1.21 |
| γ9 | -0.2070 | -4.08*** |
| γ10 | 0.1986 | 5.44*** |
0.946
持续性13天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0002 | 5.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1136 | 10.71*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8328 | 56.36*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.0090 | -0.18 |
| γ2 | 0.0340 | 0.47 |
| γ3 | -0.0633 | -1.15 |
| γ4 | 0.0851 | 1.56 |
| γ5 | -0.0512 | -1.11 |
| γ6 | -0.0422 | -0.97 |
| γ7 | 0.0653 | 1.41 |
| γ8 | 0.0567 | 1.21 |
| γ9 | -0.2070 | -4.08*** |
| γ10 | 0.1986 | 5.44*** |
持续性:
0.946
半衰期:
13天
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