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Town Centre 证券股份有限公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
28.21%
decreased by 0.37%
1周
29.00%
increased by 0.42%
1个月
31.74%
increased by 3.16%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:20
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月8日 至 2026年9月25日模型洞察
该资产表现出显著的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加53%。 波动率幂次 δ = 1.17 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大53%δ = 1.17 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0779 | 5.18*** |
| αARCH | 0.0944 | 8.03*** |
| βGARCH | 0.9002 | 66.30*** |
| γ杠杆 | 0.1810 | 1.96** |
| δ幂 | 1.1669 | 8.16*** |
0.977
持续性30天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0779 | 5.18*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0944 | 8.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9002 | 66.30*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1810 | 1.96** |
δ 幂 变换幂次 | 1.1669 | 8.16*** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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