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上海证券交易所综合指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月8日 星期四的波动率预测
1天
15.09%
decreased by 0.59%
1周
15.52%
decreased by 0.16%
1个月
16.94%
increased by 1.26%
更新于2026年9月30日星期三 UTC 08:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1991年1月2日 至 2026年9月30日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 30个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4883 | 3.46*** |
| αARCH | 0.1110 | 8.09*** |
| βGARCH | 0.8658 | 65.61*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1097 | -5.75*** |
| γ2 | 0.1687 | 6.11*** |
| γ3 | -0.1001 | -6.18*** |
| γ4 | 0.0668 | 4.51*** |
| γ5 | -0.0319 | -2.53** |
0.977
持续性30天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4883 | 3.46*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1110 | 8.09*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8658 | 65.61*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1097 | -5.75*** |
| γ2 | 0.1687 | 6.11*** |
| γ3 | -0.1001 | -6.18*** |
| γ4 | 0.0668 | 4.51*** |
| γ5 | -0.0319 | -2.53** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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