上海证券交易所综合指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
15.59%
increased by 1.63%
1周
15.99%
increased by 2.03%
1个月
17.29%
increased by 3.33%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 08:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1991年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 30个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4888 | 3.46*** |
| αARCH | 0.1109 | 8.08*** |
| βGARCH | 0.8660 | 65.69*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1095 | -5.74*** |
| γ2 | 0.1684 | 6.11*** |
| γ3 | -0.0999 | -6.18*** |
| γ4 | 0.0667 | 4.51*** |
| γ5 | -0.0318 | -2.54** |
0.977
持续性30天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4888 | 3.46*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1109 | 8.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8660 | 65.69*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1095 | -5.74*** |
| γ2 | 0.1684 | 6.11*** |
| γ3 | -0.0999 | -6.18*** |
| γ4 | 0.0667 | 4.51*** |
| γ5 | -0.0318 | -2.54** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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