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上海证券交易所综合指数GJR-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年8月20日 星期四的波动率预测
1天
20.82%
increased by 3.07%
1周
21.01%
increased by 3.26%
1个月
21.74%
increased by 3.99%
更新于2026年8月19日星期三 UTC 08:02
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's volatilityVolatility Forecast
How volatility evolves over time参数估计
1992年5月21日 至 2026年8月14日模型洞察
在持续性为 0.998 时，波动率冲击的半衰期为 381个交易日（约1.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大44%
σ
GJR-GARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0188 | 14.41*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0650 | 16.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9189 | 311.39*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0284 | 5.47*** |
持续性:
0.998
半衰期:
381天
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