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V-Lab

香港恒生指数GJR-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年8月20日星期四的波动率预测

1天

16.65%

decreased by 0.54%

1周

16.98%

decreased by 0.21%

1个月

18.08%

increased by 0.89%

更新于2026年8月19日星期三 UTC 09:08

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

How returns affect tomorrow's volatility

Volatility Forecast

How volatility evolves over time

参数估计

1990年1月1日至 2026年8月14日

模型洞察

该资产表现出强的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加185%。

σ

GJR-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	0.0417	19.96***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0411	13.22***
β GARCH 波动率持续性	0.9030	387.39***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	0.0758	14.08***

持续性:

0.982

半衰期:

38天