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香港恒生指数GJR-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年10月5日 星期一的波动率预测

1天

20.50%

increased by 5.43%

1周

20.64%

increased by 5.57%

1个月

21.12%

increased by 6.05%

更新于2026年10月2日星期五 UTC 09:08

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时间范围:

从

24-10-02

至

26-10-02

6月 ·

1年 ·

2年 ·

5年 ·

10年 ·

全部

香港恒生指数 GJR-GARCH 图表

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

1990年1月1日 至 2026年10月2日

模型洞察

该资产表现出强的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加184%。

σ

GJR-GARCH 模型

点击查看方程

杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大184%
参数值t统计量
ω常数项0.0416
4.98***
αARCH0.0410
3.31***
βGARCH0.9032
96.99***
γ杠杆0.0755
3.52***

0.982

持续性

38天

半衰期
σ

GJR-GARCH 模型

点击查看方程

参数值t统计量
ω

常数项

无条件方差权重

0.0416
4.98***
α

ARCH

对平方冲击的反应

0.0410
3.31***
β

GARCH

波动率持续性

0.9032
96.99***
γ

杠杆

对负向冲击的额外反应

0.0755
3.52***

持续性:

0.982

半衰期:

38天