韩国证券交易所KOSPI 200指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月6日 星期五的波动率预测
1天
53.12%
increased by 4.90%
1周
51.88%
increased by 3.66%
1个月
47.59%
decreased by 0.63%
更新于2026年11月6日星期五 UTC 19:25
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月3日 至 2026年11月5日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0807 | 5.79*** |
| αARCH | 0.0827 | 9.82*** |
| βGARCH | 0.8863 | 82.75*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0088 | -0.24 |
| γ2 | 0.0954 | 1.76* |
| γ3 | -0.2160 | -6.04*** |
| γ4 | 0.1952 | 5.44*** |
| γ5 | -0.0790 | -2.05** |
| γ6 | 0.0051 | 0.14 |
| γ7 | 0.0397 | 1.20 |
| γ8 | -0.0292 | -0.86 |
| γ9 | -0.0191 | -0.68 |
0.969
持续性22天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0807 | 5.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0827 | 9.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8863 | 82.75*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0088 | -0.24 |
| γ2 | 0.0954 | 1.76* |
| γ3 | -0.2160 | -6.04*** |
| γ4 | 0.1952 | 5.44*** |
| γ5 | -0.0790 | -2.05** |
| γ6 | 0.0051 | 0.14 |
| γ7 | 0.0397 | 1.20 |
| γ8 | -0.0292 | -0.86 |
| γ9 | -0.0191 | -0.68 |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
股票指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析