V-Lab
韩国证券交易所KOSPI 200指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月28日 星期一的波动率预测
1天
33.14%
decreased by 1.33%
1周
32.68%
decreased by 1.79%
1个月
31.11%
decreased by 3.36%
更新于2026年9月25日星期五 UTC 20:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月3日 至 2026年9月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0740 | 5.85*** |
| αARCH | 0.0827 | 9.64*** |
| βGARCH | 0.8848 | 79.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0104 | -0.28 |
| γ2 | 0.0982 | 1.84* |
| γ3 | -0.2176 | -6.18*** |
| γ4 | 0.1944 | 5.50*** |
| γ5 | -0.0760 | -2.00** |
| γ6 | 0.0005 | 0.01 |
| γ7 | 0.0453 | 1.39 |
| γ8 | -0.0354 | -1.06 |
| γ9 | -0.0141 | -0.51 |
0.967
持续性21天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0740 | 5.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0827 | 9.64*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8848 | 79.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0104 | -0.28 |
| γ2 | 0.0982 | 1.84* |
| γ3 | -0.2176 | -6.18*** |
| γ4 | 0.1944 | 5.50*** |
| γ5 | -0.0760 | -2.00** |
| γ6 | 0.0005 | 0.01 |
| γ7 | 0.0453 | 1.39 |
| γ8 | -0.0354 | -1.06 |
| γ9 | -0.0141 | -0.51 |
持续性:
0.967
半衰期:
21天
股票指数的其他零斜率曲线-GARCH模型分析