美国CVS健保公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月14日 星期三的波动率预测
1天
33.70%
decreased by 0.60%
1周
34.83%
increased by 0.53%
1个月
37.11%
increased by 2.81%
更新于2026年10月13日星期二 UTC 22:40
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0802 | 10.42*** |
| αARCH | 0.0680 | 5.29*** |
| βGARCH | 0.8276 | 30.12*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0277 | 0.97 |
| γ2 | 0.0430 | 0.94 |
| γ3 | -0.1524 | -4.34*** |
| γ4 | 0.0680 | 1.73* |
| γ5 | 0.0908 | 1.87* |
| γ6 | -0.1943 | -3.89*** |
| γ7 | 0.2530 | 5.20*** |
| γ8 | -0.2128 | -5.15*** |
| γ9 | 0.1242 | 3.48*** |
| γ10 | -0.0770 | -2.76*** |
0.896
持续性6天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0802 | 10.42*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0680 | 5.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8276 | 30.12*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0277 | 0.97 |
| γ2 | 0.0430 | 0.94 |
| γ3 | -0.1524 | -4.34*** |
| γ4 | 0.0680 | 1.73* |
| γ5 | 0.0908 | 1.87* |
| γ6 | -0.1943 | -3.89*** |
| γ7 | 0.2530 | 5.20*** |
| γ8 | -0.2128 | -5.15*** |
| γ9 | 0.1242 | 3.48*** |
| γ10 | -0.0770 | -2.76*** |
持续性:
0.896
半衰期:
6天
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