美国施贵宝公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
36.41%
increased by 0.83%
1周
35.66%
increased by 0.08%
1个月
33.66%
decreased by 1.92%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:34
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9868 | 8.41*** |
| αARCH | 0.0812 | 7.97*** |
| βGARCH | 0.8464 | 45.02*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0029 | -0.09 |
| γ2 | 0.0814 | 1.62 |
| γ3 | -0.1945 | -6.38*** |
| γ4 | 0.1892 | 7.05*** |
| γ5 | -0.1185 | -3.78*** |
| γ6 | 0.1146 | 2.71*** |
| γ7 | -0.1464 | -2.93*** |
| γ8 | 0.1313 | 2.79*** |
| γ9 | -0.0742 | -2.45** |
0.928
持续性9天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9868 | 8.41*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0812 | 7.97*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8464 | 45.02*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0029 | -0.09 |
| γ2 | 0.0814 | 1.62 |
| γ3 | -0.1945 | -6.38*** |
| γ4 | 0.1892 | 7.05*** |
| γ5 | -0.1185 | -3.78*** |
| γ6 | 0.1146 | 2.71*** |
| γ7 | -0.1464 | -2.93*** |
| γ8 | 0.1313 | 2.79*** |
| γ9 | -0.0742 | -2.45** |
持续性:
0.928
半衰期:
9天
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