美国高盛集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
25.31%
increased by 1.36%
1周
25.85%
increased by 1.90%
1个月
27.50%
increased by 3.55%
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:38
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1999年5月4日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 19个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4123 | 7.13*** |
| αARCH | 0.0739 | 6.89*** |
| βGARCH | 0.8901 | 50.93*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0985 | -2.72*** |
| γ2 | 0.2473 | 4.26*** |
| γ3 | -0.2876 | -5.84*** |
| γ4 | 0.2193 | 4.55*** |
| γ5 | -0.0912 | -2.00** |
| γ6 | 0.0106 | 0.25 |
| γ7 | -0.0057 | -0.19 |
0.964
持续性19天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4123 | 7.13*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0739 | 6.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8901 | 50.93*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0985 | -2.72*** |
| γ2 | 0.2473 | 4.26*** |
| γ3 | -0.2876 | -5.84*** |
| γ4 | 0.2193 | 4.55*** |
| γ5 | -0.0912 | -2.00** |
| γ6 | 0.0106 | 0.25 |
| γ7 | -0.0057 | -0.19 |
持续性:
0.964
半衰期:
19天
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