美国强生公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
31.04%
increased by 4.08%
1周
30.17%
increased by 3.21%
1个月
27.61%
increased by 0.65%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 12个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2352 | 11.24*** |
| αARCH | 0.0896 | 7.77*** |
| βGARCH | 0.8548 | 49.04*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0076 | 1.16 |
| γ2 | -0.0290 | -2.73*** |
| γ3 | 0.0446 | 4.78*** |
| γ4 | -0.0256 | -2.73*** |
| γ5 | -0.0019 | -0.28 |
0.944
持续性12天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2352 | 11.24*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0896 | 7.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8548 | 49.04*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0076 | 1.16 |
| γ2 | -0.0290 | -2.73*** |
| γ3 | 0.0446 | 4.78*** |
| γ4 | -0.0256 | -2.73*** |
| γ5 | -0.0019 | -0.28 |
持续性:
0.944
半衰期:
12天
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