美国微软公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
25.60%
increased by 1.48%
1周
26.12%
increased by 2.00%
1个月
27.62%
increased by 3.50%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:25
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3398 | 6.72*** |
| αARCH | 0.0811 | 8.75*** |
| βGARCH | 0.8757 | 67.93*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0035 | -0.11 |
| γ2 | 0.0593 | 1.15 |
| γ3 | -0.1539 | -3.75*** |
| γ4 | 0.1759 | 4.81*** |
| γ5 | -0.1071 | -2.56** |
| γ6 | 0.0382 | 0.69 |
| γ7 | -0.0177 | -0.36 |
| γ8 | 0.0319 | 0.71 |
| γ9 | -0.0386 | -1.20 |
0.957
持续性16天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3398 | 6.72*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0811 | 8.75*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8757 | 67.93*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0035 | -0.11 |
| γ2 | 0.0593 | 1.15 |
| γ3 | -0.1539 | -3.75*** |
| γ4 | 0.1759 | 4.81*** |
| γ5 | -0.1071 | -2.56** |
| γ6 | 0.0382 | 0.69 |
| γ7 | -0.0177 | -0.36 |
| γ8 | 0.0319 | 0.71 |
| γ9 | -0.0386 | -1.20 |
持续性:
0.957
半衰期:
16天
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