美国默克集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
30.41%
decreased by 0.21%
1周
30.35%
decreased by 0.27%
1个月
30.18%
decreased by 0.44%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:43
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8716 | 10.03*** |
| αARCH | 0.0645 | 5.81*** |
| βGARCH | 0.8550 | 28.72*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0064 | -0.25 |
| γ2 | 0.0272 | 0.66 |
| γ3 | -0.0596 | -1.39 |
| γ4 | 0.0697 | 1.11 |
| γ5 | -0.0813 | -1.24 |
| γ6 | 0.1040 | 2.05** |
| γ7 | -0.0780 | -1.75* |
| γ8 | 0.0543 | 1.25 |
| γ9 | -0.0515 | -1.72* |
0.920
持续性8天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8716 | 10.03*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0645 | 5.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8550 | 28.72*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0064 | -0.25 |
| γ2 | 0.0272 | 0.66 |
| γ3 | -0.0596 | -1.39 |
| γ4 | 0.0697 | 1.11 |
| γ5 | -0.0813 | -1.24 |
| γ6 | 0.1040 | 2.05** |
| γ7 | -0.0780 | -1.75* |
| γ8 | 0.0543 | 1.25 |
| γ9 | -0.0515 | -1.72* |
持续性:
0.920
半衰期:
8天
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