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美国默克集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
26.05%
decreased by 0.35%
1周
26.50%
increased by 0.10%
1个月
27.52%
increased by 1.12%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8913 | 10.18*** |
| αARCH | 0.0698 | 5.92*** |
| βGARCH | 0.8429 | 26.51*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0006 | -0.02 |
| γ2 | 0.0190 | 0.46 |
| γ3 | -0.0560 | -1.31 |
| γ4 | 0.0675 | 1.09 |
| γ5 | -0.0798 | -1.23 |
| γ6 | 0.1023 | 2.03** |
| γ7 | -0.0753 | -1.69* |
| γ8 | 0.0515 | 1.19 |
| γ9 | -0.0496 | -1.66* |
0.913
持续性8天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8913 | 10.18*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0698 | 5.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8429 | 26.51*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0006 | -0.02 |
| γ2 | 0.0190 | 0.46 |
| γ3 | -0.0560 | -1.31 |
| γ4 | 0.0675 | 1.09 |
| γ5 | -0.0798 | -1.23 |
| γ6 | 0.1023 | 2.03** |
| γ7 | -0.0753 | -1.69* |
| γ8 | 0.0515 | 1.19 |
| γ9 | -0.0496 | -1.66* |
持续性:
0.913
半衰期:
8天
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