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美国默克集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
29.21%
decreased by 1.06%
1周
29.26%
decreased by 1.01%
1个月
29.35%
decreased by 0.92%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:21
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9005 | 10.37*** |
| αARCH | 0.0695 | 5.86*** |
| βGARCH | 0.8432 | 26.22*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0015 | -0.06 |
| γ2 | 0.0215 | 0.53 |
| γ3 | -0.0588 | -1.37 |
| γ4 | 0.0701 | 1.12 |
| γ5 | -0.0824 | -1.26 |
| γ6 | 0.1049 | 2.08** |
| γ7 | -0.0781 | -1.76* |
| γ8 | 0.0547 | 1.27 |
| γ9 | -0.0522 | -1.76* |
0.913
持续性8天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9005 | 10.37*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0695 | 5.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8432 | 26.22*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0015 | -0.06 |
| γ2 | 0.0215 | 0.53 |
| γ3 | -0.0588 | -1.37 |
| γ4 | 0.0701 | 1.12 |
| γ5 | -0.0824 | -1.26 |
| γ6 | 0.1049 | 2.08** |
| γ7 | -0.0781 | -1.76* |
| γ8 | 0.0547 | 1.27 |
| γ9 | -0.0522 | -1.76* |
持续性:
0.913
半衰期:
8天
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