美国国际商业机器公司(IBM)零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
33.79%
decreased by 1.39%
1周
34.04%
decreased by 1.14%
1个月
34.73%
decreased by 0.45%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:41
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7218 | 6.16*** |
| αARCH | 0.0813 | 7.67*** |
| βGARCH | 0.8572 | 41.21*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0534 | -1.53 |
| γ2 | 0.0957 | 1.89* |
| γ3 | -0.1364 | -3.65*** |
| γ4 | 0.1642 | 4.35*** |
| γ5 | -0.0847 | -2.17** |
| γ6 | 0.0243 | 0.55 |
| γ7 | -0.0123 | -0.25 |
| γ8 | 0.0168 | 0.33 |
| γ9 | -0.0322 | -0.80 |
0.938
持续性11天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7218 | 6.16*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0813 | 7.67*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8572 | 41.21*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0534 | -1.53 |
| γ2 | 0.0957 | 1.89* |
| γ3 | -0.1364 | -3.65*** |
| γ4 | 0.1642 | 4.35*** |
| γ5 | -0.0847 | -2.17** |
| γ6 | 0.0243 | 0.55 |
| γ7 | -0.0123 | -0.25 |
| γ8 | 0.0168 | 0.33 |
| γ9 | -0.0322 | -0.80 |
持续性:
0.938
半衰期:
11天
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