美国AES公司客户/ VA零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
2.74%
decreased by 0.06%
1周
2.84%
increased by 0.04%
1个月
3.18%
increased by 0.38%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1991年6月26日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.998 时，波动率冲击的半衰期为 294个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约294天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5629 | 4.50*** |
| αARCH | 0.0740 | 11.15*** |
| βGARCH | 0.9237 | 147.62*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0109 | 0.33 |
| γ2 | -0.0413 | -0.88 |
| γ3 | 0.0590 | 1.84* |
| γ4 | -0.0707 | -2.61*** |
| γ5 | 0.0743 | 4.35*** |
0.998
持续性294天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5629 | 4.50*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0740 | 11.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9237 | 147.62*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0109 | 0.33 |
| γ2 | -0.0413 | -0.88 |
| γ3 | 0.0590 | 1.84* |
| γ4 | -0.0707 | -2.61*** |
| γ5 | 0.0743 | 4.35*** |
持续性:
0.998
半衰期:
294天
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