V-Lab
台积电非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
25.05%
decreased by 0.11%
1周
25.32%
increased by 0.16%
1个月
26.34%
increased by 1.18%
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:07
参数估计
1995年1月18日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.991 时，波动率冲击的半衰期为 78个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.50 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大71%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约78天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大71%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0339 | 4.06*** |
| αARCH | 0.0665 | 9.54*** |
| βGARCH | 0.9334 | 146.37*** |
| γ杠杆 | 0.1765 | 2.65*** |
| δ幂 | 1.4998 | 7.23*** |
0.991
持续性78天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0339 | 4.06*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0665 | 9.54*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9334 | 146.37*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1765 | 2.65*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.4998 | 7.23*** |
持续性:
0.991
半衰期:
78天
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