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V-Lab

维也纳保险集团MF2-GARCH（波动性分析模型）

2026年9月21日星期一的波动率预测

1天

26.48%

decreased by 1.11%

1周

29.59%

increased by 2.00%

1个月

36.34%

increased by 8.75%

更新于2026年9月19日星期六 UTC 23:02

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

2025年3月7日至 2026年9月18日

模型洞察

该资产表现出罕见的反向杠杆效应：波动率几乎完全对正收益作出反应，在上涨后的上升幅度远大于下跌后。这与通常的杠杆效应相反，在风险资产中十分罕见。

σ

MF2-GARCH 模型

点击查看方程

反向杠杆: 波动率几乎完全对正收益作出反应

参数	值	t统计量
m窗口	61
αARCH	0.3306	15.23***
βGARCH	0.6993	91.78***
γ杠杆	-0.3306	-13.85***
λ₁τ截距	0.2020	4.32***
λ₂预测调整	0.4777	15.49***
λ₃τ持续性	0.3620	15.66***

0.865

持续性

5天

半衰期

σ

MF2-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
m 窗口滚动窗口长度	61
α ARCH 对平方冲击的反应	0.3306	15.23***
β GARCH 波动率持续性	0.6993	91.78***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	-0.3306	-13.85***
λ₁ τ截距基线长期系数	0.2020	4.32***
λ₂ 预测调整预测表现敏感度	0.4777	15.49***
λ₃ τ持续性长期因子持续性	0.3620	15.66***

持续性:

0.865

半衰期:

5天