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维也纳保险集团GAS-GARCH学生T分布模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
39.99%
decreased by 3.40%
1周
42.83%
decreased by 0.56%
1个月
52.13%
increased by 8.74%
更新于2026年9月19日星期六 UTC 23:02
参数估计
2025年3月7日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.990 时，波动率冲击的半衰期为 71个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 收益服从学生t分布，自由度为 v = 3.86，比正态分布捕捉到更厚的尾部。
𝑓
GAS-GARCH-T 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.990，冲击半衰期约71天v = 3.86 · 厚尾
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 54.8407 | 1.40 |
| αARCH | 0.2471 | 7.85*** |
| βGARCH | 0.9903 | 138.17*** |
| ν自由度 | 3.8576 | 4.55*** |
0.990
持续性71天
半衰期𝑓
GAS-GARCH-T 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 54.8407 | 1.40 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2471 | 7.85*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9903 | 138.17*** |
ν 自由度 学生t尾部厚度 | 3.8576 | 4.55*** |
持续性:
0.990
半衰期:
71天
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