V-Lab
Oxford Lane资本公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
796.04
decreased by 87.61
1周
939.97
increased by 56.32
1个月
1,033.79
increased by 150.14
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年1月20日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 106个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约106天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.1416 | 3.45*** |
| αARCH | 0.1145 | 10.57*** |
| βGARCH | 0.8791 | 68.98*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0011 | 0.14 |
0.994
持续性106天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.1416 | 3.45*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1145 | 10.57*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8791 | 68.98*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0011 | 0.14 |
持续性:
0.994
半衰期:
106天
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