Oxford Lane资本公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
1,767.23
decreased by 22.62
1周
1,612.91
decreased by 176.94
1个月
1,251.07
decreased by 538.78
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年1月20日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 26个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.2624 | 4.12*** |
| αARCH | 0.1481 | 11.14*** |
| βGARCH | 0.8252 | 46.64*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0772 | -0.60 |
| γ2 | 0.1977 | 0.97 |
| γ3 | -0.0996 | -0.83 |
| γ4 | -0.1189 | -1.54 |
| γ5 | 0.3299 | 3.64*** |
0.973
持续性26天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.2624 | 4.12*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1481 | 11.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8252 | 46.64*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0772 | -0.60 |
| γ2 | 0.1977 | 0.97 |
| γ3 | -0.0996 | -0.83 |
| γ4 | -0.1189 | -1.54 |
| γ5 | 0.3299 | 3.64*** |
持续性:
0.973
半衰期:
26天
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